انتهت فترة توقف قرض الطالب ، مع ما يترتب على ذلك من عواقب على الاقتصاد

يقترب أحد المكونات الأساسية لإغاثة الأسر في حقبة الوباء من نهايته: تتطلب صفقة الحد من الديون التي أبرمها البيت الأبيض والجمهوريون في الكونجرس رفع الإيقاف المؤقت لمدفوعات قروض الطلاب في موعد أقصاه 30 أغسطس.

بحلول ذلك الوقت ، بعد أكثر من ثلاث سنوات من التنفيذ ، سيصل التحمل على ديون الطلاب إلى حوالي 185 مليار دولار كان من الممكن دفعها لولا ذلك ، وفقًا لحسابات Goldman Sachs. كانت الآثار على حياة المقترضين عميقة. الأمر الأكثر دقة هو كيف أثر التوقف المؤقت على الاقتصاد الأوسع.

وجدت الأبحاث الناشئة أنه بالإضافة إلى تحرير الأموال النقدية ، تزامنت فترة توقف السداد مع تحسن ملحوظ في درجات ائتمان المقترضين ، على الأرجح بسبب الدفعات النقدية من برامج الإغاثة الأخرى من الأوبئة وإلغاء التأخر في سداد القروض الطلابية من تقارير الائتمان. يتيح ذلك للناس تحمل المزيد من الديون لشراء السيارات والمنازل والاحتياجات اليومية باستخدام بطاقات الائتمان – مما يثير مخاوف من أن الطلاب المدينين سيتضررون الآن من فاتورة شهرية أخرى فقط عندما تصل ميزانياتهم إلى الحد الأقصى.

قالت لورا بيمر ، التي تبحث في تمويل التعليم العالي في معهد Jain Family Institute ، “سيعكس ذلك بسرعة كل التقدم الذي تم إحرازه خلال فترة توقف السداد ، خاصة بالنسبة لأولئك الذين حصلوا على ديون جديدة في الرهون العقارية أو قروض السيارات حيث حصلوا على الغرفة المالية لأنهم لم يدفعوا قروض الطلاب “.

وقف المدفوعات ، الذي غطى بموجب قانون CARES في مارس 2020 جميع المقترضين بقروض مملوكة اتحاديًا ، منفصل عن اقتراح إدارة بايدن بإعفاء ما يصل إلى 20.000 دولار من ديون الطلاب. ومن المتوقع أن تحكم المحكمة العليا في الطعن في تلك الخطة ، التي تخضع لحدود دخل معينة ، بحلول نهاية الشهر.

بدأ الوقف كوسيلة لتخفيف الضغط المالي على العائلات عندما كانت البطالة في ارتفاع. وبدرجات متفاوتة ، امتد الصبر إلى الإسكان والسيارات والديون الاستهلاكية ، مع مشاركة بعض المقرضين من القطاع الخاص طواعية.

بحلول مايو 2021 ، وفقًا لورقة بحثية من معهد بروكينغز ، أجل 72 مليون مقترض 86.4 مليار دولار من مدفوعات القروض ، في المقام الأول على الرهون العقارية. التوقف ، الذي عانى مستخدموه عمومًا من ضائقة مالية أكبر من غيرهم ، قلل إلى حد كبير من حالات التخلف عن السداد والتخلف عن السداد من النوع الذي تسبب في الفوضى أثناء الركود قبل عقد من الزمن.

ولكن في حين بدأ المقترضون في الغالب في سداد ديون أخرى مرة أخرى ، استمرت فجوة ديون الطلاب – التي دخلت حيز التنفيذ تلقائيًا لكل شخص لديه قرض مملوك اتحاديًا ، بالنسبة لحوالي 42.3 مليون شخص ، وأوقفت جميع الفوائد من التراكم. أصدرت إدارة بايدن تسعة تمديدات لأنها تدرس خيارات التسامح الدائم ، حتى مع انتهاء برامج المساعدة مثل التأمين ضد البطالة الموسع ، والائتمان الضريبي للأطفال المعزز والمساعدة الغذائية الإضافية.

سيواجه عشرات الملايين من المقترضين ، الذين دفعوا ، وفقًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، ما بين 200 إلى 299 دولارًا في المتوسط ​​شهريًا في عام 2019 ، قريبًا استئناف فاتورة غالبًا ما تكون واحدة من أكبر البنود في ميزانيات أسرهم.

حصلت جيسيكا موسيلوايت على قروض بقيمة 65000 دولار أمريكي لتمويل درجة الماجستير في إدارة الفنون والإدارة غير الربحية ، والتي أنهتها في عام 2006. وعندما وجدت وظيفة متعلقة بمجالها ، كانت تدفع 26.500 دولار سنويًا. استهلكت أقساط قرض الطالب الشهري البالغة 650 دولارًا نصف أجرها الذي حصلت عليه.

التحقت ببرنامج السداد المدفوع بالدخل الذي جعل المدفوعات أكثر سهولة. ولكن مع تزايد الاهتمام ، كافحت من أجل إحراز تقدم في المبدأ. بحلول الوقت الذي بدأ فيه الوباء ، حتى مع وجود وظيفة مستقرة في جامعة شيكاغو ، كانت مدينة بأكثر مما كانت عليه عندما تخرجت ، إلى جانب ديون بطاقة الائتمان التي تراكمت عليها لشراء البقالة والأساسيات الأخرى.

سمح عدم وجود هذه المدفوعات بمجموعة جديدة من الخيارات. لقد ساعدت السيدة موسيلوايت وشريكتها في شراء منزل صغير على الجانب الجنوبي ، وعملوا على إدخال تحسينات مثل تكييف الهواء بشكل أفضل. لكن هذا أدى إلى نفقاتها الخاصة – وحتى المزيد من الديون.

قالت السيدة موسيلوايت: “الشيء الذي يتعلق بالحصول على الكثير من القروض الطلابية ، والعمل في وظيفة بأجر ضئيل ، ثم كونك شخصًا يكبر أيضًا ، هو أنك تريد الأشياء التي يمتلكها جيرانك وزملائك” ، 45. “أعرف ماليًا أن هذا لم يكن دائمًا القرار الأفضل.”

الآن تلوح في الأفق نهاية فترة السداد. السيدة موسيلوايت لا تعرف كم ستكون أقساطها الشهرية ، لكنها تفكر في المكان الذي قد تحتاج إلى تقليصه – وستبدأ مدفوعات قرض الطالب لشريكها في السداد أيضًا.

نظرًا لارتفاع أعباء ديون الطلاب وركود الدخول في العقود الأخيرة ، أصبحت تجربة السيدة موسيلوايت في رؤية ميزانها يرتفع بدلاً من الغرق أمرًا شائعًا – 52.1 في المائة من المقترضين كانوا في هذا الوضع في عام 2020 ، وفقًا لتحليل أجرته السيدة بيمر ، باحثة التعليم العالي ، والمؤلفون المشاركون معها في معهد Jain Family Institute ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى تراكم الفائدة بينما لا يستطيع المدينون تحمل سوى الحد الأدنى من المدفوعات ، أو حتى أقل.

كانت نسبة المقترضين الذين لديهم أرصدة أكبر مما كانت عليه عندما بدأوا في النمو بشكل مطرد حتى انتشار الوباء وكانت أعلى بكثير في مناطق التعداد حيث يشكل السود أغلبية. ثم بدأت في الانكماش ، حيث تمكن أولئك الذين استمروا في سداد القروض من إحراز تقدم بينما تم تحديد أسعار الفائدة عند الصفر.

أصبحت بعض النتائج الأخرى لهذا الاستراحة الممتدة واضحة.

لقد ساعد بشكل غير متناسب العائلات التي لديها أطفال ، وفقًا لخبراء اقتصاديين في الاحتياطي الفيدرالي. كانت نسبة أكبر من العائلات السوداء التي لديها أطفال مؤهلة من العائلات البيضاء والإسبانية ، على الرغم من أن مدفوعاتهم الشهرية السابقة للوباء كانت أقل. (يعكس ذلك الدخل المنخفض للأسر السوداء ، وليس أرصدة القروض ، التي كانت أعلى ؛ 53 في المائة من العائلات السوداء لم تكن تسدد مدفوعات قبل الوباء).

ماذا فعل المقترضون بالمساحة الإضافية في ميزانياتهم؟ وجد الاقتصاديون في جامعة شيكاغو أنه بدلاً من سداد ديون أخرى ، زاد هؤلاء المؤهلون للإيقاف المؤقت من نفوذهم بنسبة 3 في المائة في المتوسط ​​، أو 1200 دولار ، مقارنة بالمقترضين غير المؤهلين. يمكن تضخيم الدخل الإضافي إلى إنفاق أكبر عن طريق دفع الحد الأدنى من المدفوعات على خطوط الائتمان ، والتي وجدها الكثيرون جذابة ، خاصة في وقت مبكر من الوباء عندما كانت أسعار الفائدة منخفضة.

بعبارة أخرى ، وجد مكتب حماية المستهلك المالي أن نصف جميع المقترضين الذين من المقرر إعادة سداد مدفوعات قروضهم الطلابية لديهم ديون أخرى تزيد بنسبة 10 في المائة على الأقل عما كانت عليه قبل الوباء.

قد يكون التأثير أكثر إشكالية بالنسبة للمقترضين الذين كانوا متأخرين بالفعل في سداد قروض الطلاب قبل الوباء. حصل هؤلاء السكان على ديون بطاقة ائتمانية أكثر بنسبة 12.3 في المائة وديون قروض سيارات بنسبة 4.6 في المائة مقارنة بالمقترضين المتعثرين الذين لم يكونوا مؤهلين للتوقف المؤقت ، وفقًا لورقة أعدها أساتذة المالية في جامعة ييل وجورجيا تك.

ووجدت الصحيفة أن هؤلاء المقترضين بدأوا في الأشهر الأخيرة في التعثر في سداد قروضهم بمعدلات أعلى – مما يثير القلق من أن استئناف مدفوعات قروض الطلاب قد يدفع المزيد منهم إلى التخلف عن السداد.

قال ديفيد فلوريس ، مدير خدمات العملاء مع GreenPath Financial Wellness ، وهي خدمة استشارية غير ربحية. “وفي كثير من الأحيان ، بطاقات الائتمان هي تلك التي لا يتم الدفع لها.”

في الوقت الحالي ، يحث السيد فلوريس العملاء على التسجيل في خطط السداد المدفوعة بالدخل إذا استطاعوا. اقترحت إدارة بايدن قواعد من شأنها أن تجعل مثل هذه الخطط أكثر سخاءً.

علاوة على ذلك ، فإن اقتراح الإدارة بالإعفاء من الديون ، إذا أيدته المحكمة العليا ، سيخفض بمقدار النصف ما يمكن أن يصل إلى 0.2 نقطة مئوية للنمو في الإنفاق الشخصي في عام 2023 ، وفقًا لباحثين في جولدمان ساكس.

وسواء فاز الإعفاء من الديون في المحكمة أم لا ، فإن العودة إلى سداد القرض قد تكون صعبة. أنهى العديد من مقدمي خدمات القروض الطلابية عقودهم مع وزارة التعليم ونقلوا محافظهم إلى آخرين ، وينقص القسم تمويل معالجة قروض الطلاب.

يعتقد بعض الخبراء أن الفجوة الممتدة لم تكن بالضرورة شيئًا جيدًا ، خاصةً عندما كانت تكلف الحكومة الفيدرالية حوالي 5 مليارات دولار شهريًا وفقًا لبعض التقديرات.

“أعتقد أنه من المنطقي القيام بذلك. السؤال الحقيقي هو ، في أي نقطة كان يجب تشغيله مرة أخرى؟ ” قال آدم لوني ، الأستاذ في جامعة يوتا الذي أدلى بشهادته أمام الكونجرس بشأن سياسة قروض الطلاب في مارس.

وقال الدكتور لوني ، من الناحية المثالية ، كان ينبغي للإدارة أن تتخذ قرارا بشأن الإصلاحات وأن تنهي وقف الدفع في وقت سابق بطريقة منسقة.

بغض النظر ، فإن إنهاء التوقف المؤقت سيقيد الإنفاق لملايين العائلات. بالنسبة إلى دان وبيث ماكونيل من هيوستن ، اللذان يتبقى لديهما 143 ألف دولار لسداد قروض لتعليم ابنتيهما الجامعيين ، فإن الآثار واضحة.

كان التوقف في مدفوعاتهم الشهرية مفيدًا بشكل خاص عندما تم تسريح السيد ماكونيل ، 61 عامًا ، من عمله في الجيولوجيا البحرية في أواخر عام 2021. يقوم ببعض الأعمال الاستشارية لكنه يشك في أنه سيحل محل دخله السابق. قد يعني ذلك التخلي عن تأمين الرعاية طويلة الأجل ، أو البحث في حسابات التقاعد ، عندما تبدأ المدفوعات الشهرية البالغة 1700 دولار في الخريف.

قال ماكونيل: “هذا هو لبنة عبر النافذة التي تكسر خطط التقاعد”.