يرى المستثمرون الأمل في صفقة حد الدين

صفقة الديون في الأفق

يحبس المستثمرون أنفاسهم صباح الجمعة ، وسط مؤشرات على أن البيت الأبيض وكبار أعضاء مجلس النواب الجمهوريين يقتربون من صفقة لرفع حد الديون وتجنب تخلف الحكومة عن السداد. تظهر العقود الآجلة للأسهم مكاسب متواضعة ، بينما انخفضت عائدات أذون الخزانة المستحقة في 8 يونيو ، مما يشير إلى أن تجار السندات يتوقعون اتفاقًا قريبًا.

وفقا للتقارير ، قد يتم التوصل إلى حل وسط في أقرب وقت يوم الجمعة ، مما يمهد الطريق أمام الكونجرس للتصويت في أقرب وقت يوم الثلاثاء. هذا بالطبع هو الوصول إلى الأسلاك ، وكون هذه واشنطن ، يمكن أن تظهر الكثير من العقبات.

ما مدى قرب “قريب”؟ وقلص المفاوضون خلافاتهم ولم يتبق سوى 70 مليار دولار في خفض الإنفاق من اتفاق ، وفقا لرويترز. قال رئيس مجلس النواب كيفين مكارثي يوم الخميس إنه سيبقى في واشنطن خلال عطلة نهاية الأسبوع ليوم الذكرى لضمان إتمام الصفقة.

تشير التفاصيل الناشئة إلى أن كلا الطرفين سيكون قادرًا على تحقيق بعض الانتصارات:

• سيتم وضع حد أقصى للإنفاق المحلي على مدى عامين ، على الرغم من أن المبلغ يظل نقطة شائكة. (كان الجمهوريون يريدون في البداية 10 سنوات). وسيُسمح للإنفاق الدفاعي بالارتفاع بنسبة 3 في المائة سنويًا ، بما يتماشى مع طلب الميزانية الذي قدمه الرئيس بايدن.

• في فوز للجمهوريين ، سيستعيد الكونجرس 10 مليارات دولار من 80 مليار دولار خصصها لمصلحة الضرائب لتعزيز الإنفاذ.

• لا يزال يتم تجزئة متطلبات العمل الأكثر صرامة لبرامج شبكة الأمان الاجتماعي وإصلاح شامل لكيفية الموافقة على مشاريع الطاقة والطاقة المحلية.

لا يزال من غير الواضح ما إذا كان أي اتفاق من هذا القبيل يحظى بدعم كافٍ في الكونجرس. على اليمين ، يطالب الجمهوريون بمن فيهم السناتور مايك لي من ولاية يوتا والنواب الـ 35 المرتبطين بتجمع الحرية في مجلس النواب بتخفيضات أكبر في الإنفاق. على اليسار، النائبة براميلا جايابالتوقع النائب الديمقراطي عن واشنطن الذي يقود الكتلة التقدمية في مجلس النواب المكونة من 101 عضوًا “رد فعل عنيفًا كبيرًا” إذا استسلم البيت الأبيض لمطالب الجمهوريين.

من جانبه ، قال السيد مكارثي للصحفيين “لا أعتقد أن الجميع سيكونون سعداء في نهاية اليوم”.

المخاطر تزداد. قالت وزارة الخزانة يوم الأربعاء إن رصيدها النقدي انخفض إلى ما يقل قليلاً عن 50 مليار دولار ، انخفاضًا من 140 مليار دولار في 12 مايو. وقالت وزيرة الخزانة جانيت يلين إن الحكومة قد تنفد السيولة في أقرب وقت ممكن في الأول من يونيو.

في غضون ذلك ، تراقب وول ستريت عينها على التطورات الاقتصادية الأخرى. في الساعة 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي ، ستنشر وزارة التجارة أحدث بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي ، والتي تقيس التضخم. قد تساعد القراءة القوية في إقناع بنك الاحتياطي الفيدرالي بأن يكون أقل جرأة في رفع أسعار الفائدة الشهر المقبل.

إليك ما يحدث

تقيد المحكمة العليا كذلك سلطة وكالة حماية البيئة. وقيدت المحكمة العليا سلطة الوكالة على الأراضي الرطبة ، في القرار الثاني الذي صدر العام الماضي لتقييد سلطات المنظم. لكن القاضي بريت كافانو انحاز إلى زملائه الليبراليين في تحذيره من أن الاختبار المدعوم من الأغلبية لتحديد اختصاص وكالة حماية البيئة يتعارض مع أحكام سابقة للمحكمة العليا ويمكن أن يؤدي إلى مزيد من التلوث.

يطالب Carl Icahn بمقعد جزئي في معركته مع Illumina. دعم المساهمون في شركة التسلسل الجيني جهود المستثمر الناشط للإطاحة برئيسها ، رغم أنهم رفضوا مرشحيه الآخرين لمجلس الإدارة ؛ وتراجعت أسهم شركة إلومينا 9 بالمئة يوم الخميس. في غضون ذلك ، تراجعت الأسهم في أداة الاستثمار المتداولة علنًا للسيد إيكان ، والتي انتقدها البائعون على المكشوف ، يوم الخميس إلى أدنى مستوى لها منذ عام.

صندوق الثروة السيادية النرويجي يقف مع نشطاء البيئة. قال المستثمر البالغ 1.4 تريليون دولار إنه سيدعم مقترحات المساهمين في شيفرون وإكسون موبيل التي تدعو الاثنين إلى خفض انبعاثات غازات الاحتباس الحراري. لكن الصندوق النرويجي تعرض لانتقادات من قبل نشطاء لعدم تقديم مطالب مماثلة في شركات النفط الأوروبية العملاقة مثل بي بي وتوتال.

تستطيع شركة غرسات الدماغ التي يمتلكها Elon Musk إجراء تجارب على البشر. ستسمح إدارة الغذاء والدواء الأمريكية لشركة Neuralink باختبار أجهزتها – والتي يمكنها فك تشفير إشارات الدماغ وربطها بأجهزة الكمبيوتر – على الأشخاص. تعتبر شركة السيد ماسك الناشئة من بين أكثر الشركات طموحًا في القطاع الناشئ ، لكنها واجهت تدقيقًا بشأن اتهامات بالقسوة على الحيوانات.

لازارد يتوج زعيمه القادم

إنه رسمي: أعلنت لازارد يوم الجمعة أن بيتر أورزاج ، الذي يقود أعمال الاستشارات المالية الأساسية ، سيخلف كين جاكوبس كرئيس تنفيذي لها في الأول من أكتوبر (سيبقى السيد جاكوبس ، الذي شغل هذا المنصب لمدة 14 عامًا ، في منصب الرئيس التنفيذي. والاستمرار في تقديم المشورة للعملاء.)

سيشرف السيد Orszag ، المسؤول السابق في إدارة أوباما والذي يظهر بانتظام على قناة CNBC و Bloomberg Television ، على مؤسسة مالية عمرها 175 عامًا لها تاريخ طويل في تقديم المشورة بشأن صفقات الشركات الكبرى – في وقت تواجه فيه الأعمال الأساسية تحديات ضخمة.

كان السيد Orszag الوريث الواضح لبعض الوقت. في حين أن لازارد لم يذكر متى بدأ التخطيط للخلافة ، كتب السيد أورزاغ ، 54 عامًا ، إلى الموظفين صباح يوم الجمعة أن هذه الخطوة اتبعت “عملية اختيار كانت قيد الإعداد لبعض الوقت”.

خبير اقتصادي من خلال التدريب ، ارتقى في المناصب في واشنطن وول ستريت – عمل لدى كل من بيل كلينتون وباراك أوباما ، وكذلك في Citigroup – مما منحه خلفية مفيدة لإدارة أحد أبرز البنوك المستقلة في العالم.

لكنه سيواجه وقتًا عصيبًا للبنوك الاستثمارية. ووفقًا لرفينيتيف ، فقد انخفض إبرام الصفقات بنسبة 40 في المائة على أساس سنوي خلال العام حتى يوم الخميس. وأسعار الفائدة المتزايدة ، وفرض مكافحة الاحتكار الصارم على نحو متزايد ، والاقتصاد المتباطئ ، كل ذلك يؤدي إلى عودة ظهور إم آند أ. غير مرجح في أي وقت قريب.

وقد أثر ذلك على شركة لازارد ، التي قالت الشهر الماضي إنها ستسرح 10 في المائة من قوتها العاملة ؛ وانخفضت أسهم البنك بنسبة 11 في المائة منذ ذلك الحين. الشركة ليست وحدها: قام منافسون مثل Goldman Sachs و Morgan Stanley أيضًا بخفض عدد الموظفين.

من أهم أولويات Orszag تنمية أعمال إدارة الأصول في Lazard ، التي تشرف على أكثر من 200 مليار دولار من الأصول وتمثل 40 في المائة من أعمالها. أصبحت إدارة الأصول شائعة بين بنوك وول ستريت كمصدر ثابت للإيرادات يمكنه تعويض التقلبات في الخدمات المصرفية الاستثمارية ؛ أخبر السيد Orszag الموظفين أن النمو يمكن أن يأتي من عمليات الاستحواذ.

في المذكرة الداخلية ، كتب السيد Orszag أيضًا أن ثقافة الشركة “يجب أن تستمر في التطور لدعم نمونا وطموحنا ، مع الاحتفاظ بالعديد من أفضل صفاتنا التي تعود إلى جذورنا”. (إحدى الأولويات التي ذكرها كانت “التنوع والمرونة في العمل من المنزل”).

ستعلن الشركة عن تغييرات أخرى في إدارتها قبل أكتوبر. أحد الأسماء التي يجب مراقبتها عن كثب هو Ray McGuire ، صانع المطر السابق Citi الذي وظفه Lazard في مارس.

“صناعتنا مهووسة بهذه البطاريات الضخمة ، وأعتقد أن هذا ربما لا يكون النهج الصحيح. يجب أن نجعل البطارية صغيرة بقدر الإمكان “.

– جيم فارلي، الرئيس التنفيذي لشركة فورد. في حدث Twitter Spaces يوم الخميس مع Elon Musk ، الرئيس التنفيذي لشركة Tesla ، للإعلان عن تحالف محطة الشحن ، أقر فارلي أن شركات صناعة السيارات الكهربائية قد تحتاج إلى إعادة التفكير في تصميم البطارية لتقليل أوقات الشحن وأسعار السيارات.

تنضم Microsoft إلى حملة منظمة العفو الدولية “نظمنا”

أصبح براد سميث ، رئيس Microsoft ، أحدث مسؤول تنفيذي تقني يدعو الحكومات لوضع قواعد جديدة لمراقبة تطوير الذكاء الاصطناعي. وتأتي دعواته وسط طفرة في الجهود التجارية لتطوير التكنولوجيا التي تقود صعودًا مثيرًا للإعجاب في سوق الأسهم.

إنها أحدث علامة على أن صناعة التكنولوجيا تراهن على التواصل مع المنظمين كأفضل طريقة لتجنب المزيد من التنظيمات المرهقة – لكن من غير الواضح ما إذا كانت الحكومات ستضع القواعد التي تريدها هذه الشركات.

“الحكومة بحاجة إلى التحرك بشكل أسرع ،” قال السيد سميث لصحيفة The Times David McCabe ، مقترحًا خطوات مثل طلب مكابح طارئة لأنظمة الذكاء الاصطناعي المستخدمة في البنية التحتية الحيوية والتراخيص لإنشاء نماذج ذكاء اصطناعي “عالية القدرة”.

لكن السيد سميث أقر أيضًا بأن مطوري الذكاء الاصطناعي بحاجة إلى التحلي بضبط النفس في ابتكار منتجات جديدة ذات عواقب اجتماعية واسعة وسلبية محتملة ، وقال إن مايكروسوفت لا تحاول نقل المسؤولية إلى المنظمين الحكوميين. قال: “ليس هناك ذرة من التنازل عن المسؤولية”.

الرسالة صدى للمكالمات من كبار المسؤولين التنفيذيين الآخرين في منظمة العفو الدولية. أخبر سام التمان ، الرئيس التنفيذي لشركة أوبن إيه آي (التي تعتبر مايكروسوفت أكبر مستثمر وشريك تجاري) ، للمشرعين الأسبوع الماضي أن الكونجرس يجب أن ينشئ منظمًا جديدًا للذكاء الاصطناعي. ودعا سوندار بيتشاي ، رئيس شركة Alphabet ، المنظمين عبر المحيط الأطلسي إلى العمل معًا لوضع قواعد جديدة فعالة.

الدعوة الاستباقية إلى مزيد من التنظيم هو دليل تستخدمه الصناعات الأخرى ، بما في ذلك وسائل التواصل الاجتماعي والعملات المشفرة ، مع نتائج مختلطة: لم يكتب الكونجرس إلى حد كبير العديد من القوانين الجديدة للإشراف على الشبكات الاجتماعية ، مما أثار ذعر العديد من المشرعين.

لكن تسامح المسؤولين التنفيذيين في الذكاء الاصطناعي مع اللوائح الجديدة لا يزال حتى الآن. حذر ألتمان يوم الخميس من أن شركة OpenAI قد تسحب خدمات مثل ChatGPT من الأسواق الأوروبية إذا مضت بروكسل قدمًا في تشريعات الذكاء الاصطناعي الموسعة. وقال: “سنحاول الامتثال ، لكن إذا لم نتمكن من الامتثال ، فسنوقف العمل”.

في أخبار أخرى عن الذكاء الاصطناعي: يقال إن JPMorgan Chase تعمل على تطوير برنامج chatbot لمساعدة العملاء على اتخاذ قرارات الاستثمار ، وفقًا لـ CNBC. وخسرت المبشرة التقنية كاثي وود أرباحًا ورقية بقيمة 560 مليار دولار من خلال بيع ممتلكاتها في Nvidia في وقت مبكر من هذا العام.

القراءة السريعة

صفقات

سياسة

• قضت المحكمة العليا بأن الولايات لا يمكنها الاحتفاظ بأي مكاسب مفاجئة مكتسبة من مصادرة الممتلكات الخاصة وبيعها لاسترداد الديون الضريبية. (نيويورك تايمز)

• اجتمعت وزيرة التجارة جينا ريموندو ونظيرها الصيني وانغ وينتاو وسط توترات بشأن حظر الصين لشركة ميكرون لصناعة الرقائق الأمريكية. (وول ستريت جورنال)

• وبحسب ما ورد ، فقد تم دفع مبلغ 279 مليون دولار من جائزة SEC التي حطمت الرقم القياسي للمبلغ عن المخالفات التي أدت شواهدها إلى تسوية رشوة ضد شركة إريكسون. (وول ستريت جورنال)

أفضل ما تبقى

• رفض قاض دعوى قضائية ضد ليون بلاك ، الملياردير المؤسس المشارك لشركة أبولو ، متهمًا إياه بسوء السلوك الجنسي. (قدم)

• ضرائب غير مدفوعة وزجاجات نبيذ باهظة الثمن مفقودة: يريد العملاء معرفة ما حدث في Sherry-Lehmann ، متجر النبيذ الشهير في نيويورك. (نيويورك تايمز)

• داخل خطة سيرجي برين ، الملياردير المؤسس المشارك لشركة Google ، لإعادة المناطيد. (بلومبرج بيزنس ويك)

• كانت فنلندا غارقة في الطاقة النووية والكهرومائية هذا الأسبوع لدرجة أن بعض أسعار الطاقة الفورية أصبحت سلبية. (من الداخل)

نود ملاحظاتك! يرجى إرسال الأفكار والاقتراحات بالبريد الإلكتروني إلى dealbook@nytimes.com.